烧钱难题未被解决，生鲜电商却抢着上市？

2021-04-06 09:46:15

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一切只是虚假繁荣

生鲜电商行业这几年可谓是几经波折，当行业所有人都看不到希望的时候，一个疫情让原本消耗殆尽的野心又燃了起来。QuestMobile的数据显示，2020年春节期间，典型生鲜电商平台的用户量增速明显，盒马、叮咚买菜、每日优鲜的每日DAU（日活跃用户数）均增长了100%以上。也许是疫情的出现让资本看到了生鲜电商的无限可能，2020年中国生鲜电商共发生17起融资，融资额超136.5亿元。

如今又相继传出上市的消息。2月17日，物美集团旗下电商“多点”计划在美国首次公开募股5亿美元的消息不胫而走，据悉，多点最快于今年下半年上市。几乎是同一时间，另外两家生鲜电商平台也传出了即将上市的消息。2月18日，据彭博社消息，叮咚买菜考虑年内赴美IPO，至少募资3亿美元。与此同时，美菜的IPO计划也被曝出，知情人士称美菜拟融资3亿美元，但目前尚未决定上市地点。

在业内看来，选择此时上市，对于资本方和平台而言都是好事，一方面，资本方可以借助IPO实现部分变现，缓解压力；另一方面，平台也能更好的开拓市场。

扎堆上市，这是以前从未有过的，长期以来生鲜电商一直处于寒冬之中，可谓是九死一生，现在似乎彻底缓了过来。据艾瑞咨询发布的《2020年中国生鲜电商行业研究报告》显示，2019年12月生鲜电商月活跃用户数量达3122.82 万，同比增加82.5%。2020年4月，中国生鲜电商月独立设备数同比增速达到了140%。

网经社电子商务研究中心发布的《2020年(上)中国生鲜电商市场数据报告》显示，在经历倒闭风潮后，2020年生鲜电商迎来“回暖”，2020年1月-3月，根据第三方数据监测，叮咚买菜日订单量增长了3-4倍，订单单价较平日上涨30%。而极光数据显示，叮咚买菜的2020年MAU增长率为89%。

漂亮的成绩和资本的加持，让2021年成为了最好的上市节点。再加上经过一年多时间的发展，行业供应链相对成熟，谁能抢到生鲜电商第一股变得至关重要。

只是，光鲜背后，生鲜电商行业长久以来的顽疾依然没有被解决，只要仔细分析就会发现，这依然是一个九死一生的行业，如同之前提及到的，全国4000多家生鲜电商中，仅有1%盈利，4%持平，88%亏损，剩下的7%巨额亏损，生鲜电商生意不好做，这是事实。相比其他垂直电商，生鲜的高损耗率注定其重资产的运营模式，当自身盈利不足以覆盖冷链、仓储、运输等成本时，烧钱才能活。

众所周知，生鲜电商供应链是重要的一环。冷链物流一般包括预冷、包装、仓储、运输、配送等环节，主要的基础设施有冷库、冷藏车、保温盒、超市的冷藏陈列柜等，生鲜市场对冷链设施的要求极高。就连每日优鲜眼下同样是如屡薄冰。

CFO王珺曾表示，公司已经在2019年底实现全面盈利，但一年仍需超8亿美元资金以满足建设前置仓、研发等扩张需求。前置仓的“痛”和整个生鲜的痛一样的。同时，前置仓与传统的头部生鲜渠道在流量上的争夺可以说非常惨烈，据业内一位老板表示国内头部渠道召集供应商开会，要求供应商如果想继续做生鲜供应就必须停止给某前置仓生鲜渠道供货，否则就将其从商超供应商名单剔除。

目前前置仓在业内还存在着很大争议，盒马鲜生CEO侯毅认为前置仓模式是个伪命题，此前，侯毅曾花了一年时间对前置仓模式进行测试，共开设了70多家前置仓业态盒马小站，但最终发现这种模式难以走通。他认为前置仓模式未来是没有未来的，流量、毛利竞争能力以及每日耗损都存在问题，不可能盈利。

一直以来，前置仓模式在整个零售业都是重资产，无论从供应链、冷链仓库以及末端配送，还是扩张带来的成本上升等因素，都是这个模式寻求上市的重要因素，在这些持反对意见的大佬眼里，前置仓靠着资本源源不断的输血铸才走到今天，等疫情好转后，渠道优势不再，用户也会重新回到线下买菜。

与此同时，互联网巨头带着社区团购模式进入赛道，6月中旬，滴滴上线橙心优选，正式杀入社区团购赛道；7月，美团对外发布组织调整公告，成立优选事业部；8月底，拼多多推出多多买菜；11月，阿里旗下盒马在武汉上线盒马优选；12月底，京东以7亿美元战略投资湖南兴盛优选电子商务有限公司。

随着巨头的加入，中小玩家的生存空间将被进一步挤压。对于美菜网、叮咚买菜和每日优鲜等没有巨头直接参与的“干儿子”而言，正在面临巨大的生存压力，生鲜电商赛道也将被推向了一个新的高潮，如果生鲜电商平台始终处于烧钱培养市场、消费习性的阶段，注定会将自己送进不可逆的死胡同。

记得前段时间打的最狠的时候，到处都是社区团购的广告，大家供应源都一模一样，价格也没有一个公司特别有优势，就靠纯补贴，谁现金流多，谁能快速融资，谁就活得久，难以形成用户忠诚度，有些人注册好几个平台，薅完羊毛就走。

随后相继出台了一系列政策才让混战中的企业有所喘息，因此，2021年生鲜电商平台要想再搞低价补贴玩法难度会非常大，低价补贴会损害菜贩方面的利益，一旦让平台掌握话语权，供应商的利益也会慢慢缩水，至于用户一直都是被收割的对象。

痛点未除

硝烟又起

现在大家都在为上市而摩拳擦掌，其中叮咚买菜和每日优鲜的竞争更大，阿里的美菜网也虎视眈眈，大家都想成为生鲜第一股，无论是对于用户认知还是企业品牌的建立都很好。此前，每日优鲜CFO王珺在接受媒体采访时曾表示，公司已经在2019年年底实现全面盈利。另一边，2020年7月，每日优鲜投资方中金资本曾透露，彼时每日优鲜已连续六个月在全国范围内实现了经营性正现金流。

可以遇见，这将是一场持久战，实力不足、基础薄弱的企业或将退出，毕竟又要跟线上十几家平台进行竞争，又要跟线下超市、菜场等进行竞争，在没有价格优势的情况下，市场很难同时容纳如此之多的平台进行竞争，其中很有可能就会出现某个平台因倒闭后成为行业炮灰，倒闭或被收购。

要想不陪跑，就只能比别人跑得更快，看谁能笑到最后......

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2021.8.12-8.14

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ECPAKLOG融合电子商务产业链各端运维所需的产品、技术、服务以及探讨行业问题和未来趋势，板块涉及：电商物流包装与自动化、多品拣选设备与技术、绿色包装&循环应用、一体化智慧仓配、生鲜包装&冷链物流、物联网和大数据技术、营销和品牌电商服务、电商直连制造与加工等，构建电商业态闭环。

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